++ Aus dem Maschinenbaubereich stammt KSB (ISIN: DE0006292030). Das vergangene Jahr wurde mit Rekordzahlen bei Umsatz (+9,5 % auf 2,819 Mrd. EUR) und Auftragseingang (+3,4 % auf 2,960 Mrd. EUR) abgeschlossen und die für '27 anvisierte Ergebnismarge bereits vier Jahre früher erreicht. Das Ergebnis nach Steuern verbesserte sich um 38 % auf 176,6 Mio. EUR. Die Bilanz wurde ebenfalls deutlich aufpoliert: Bei einer Nettofinanzposition von 324,9 Mio. EUR erreichte die Eigenmittelquote erneut 45,6 %.
Die gute Ertragslage erlaubt auch eine deutliche Dividendenanhebung um 32 % auf 26,26 EUR bei den Vorzugsaktien. Am 25.04. erfolgt eine Zwischenmitteilung zum Verlauf der ersten drei Monate. Die Aktionärsversammlung findet am 08.05. statt. Analysten gehen davon aus, dass die Erträge im laufenden Jahr erneut kräftig sprudeln und stellen in zwei Jahren eine Dividende von mehr als 30 EUR je Vorzugsaktie in Aussicht.
Kepler Cheuvreux hob das Kursziel nach dem positiven Leistungsausweis von 670 auf 735 EUR an und gab Anfang April in einer Studie ebenfalls eine Kaufempfehlung. Wir empfahlen diesen überaus soliden Nischenwert letztmalig in 'finanztip' 49/23 bei einem Kurs von 578 EUR zum Kauf. Nach vier Monaten liegt der Wert mit etwa 5 % im Plus. Die Aktie hat eine Halteposition verdient.
++ Positiv von der Flaute bei den mittelgroßen Unternehmen hat sich auch der Getränkeabfüllanlagenhersteller Krones AG (ISIN: DE0006335003) abgesetzt. Der in der Oberpfalz angesiedelte Konzern expandiert beständig und das auf einem soliden finanziellen Fundament. Der Markt- und Technologieführer konnte den Umsatz im Geschäftsjahr '23 um 12,2 % auf 4,720 Mrd. EUR steigern und das Konzernergebnis um ein Fünftel auf 224,6 Mio. EUR verbessern.
Bei einem um fast 19 % gestiegenen Auftragsbestand ist die Auslastung vorerst gesichert. Der Gewinn je Aktie machte in '23 einen kräftigen Sprung von 20 %. Auch die Dividende (Ausschüttung Ende Mai) soll um mehr als 25 % auf 2,20 EUR je Aktie steigen. Den MDAX-Wert stellten wir in 'finanztip' 29/23 zu 110 EUR vor und rieten zum Einstieg. Nach Bekanntgabe der positiven Zahlen erreichte die Aktie bereits im März ein neues Allzeithoch. Gemessen an unserem vorgeschlagenen Einstandspreis liegt das Mittelstandsinvestment inzwischen 15 % im Gewinn.
'finanztip' Fazit: Die Schwäche des MDAX scheint zu Ende zu gehen und Krones bleibt ein solides und renditestarkes Investment. Bleiben Sie hier investiert und ziehen Sie zur Sicherheit eine Stoppmarke bei 115 EUR!
++ Zu den am beständigsten expandierenden Unternehmen zählt der führende Anbieter von Bedachungen und Bauwerksabdichtungen Carlisle Cos. Inc. (ISIN: US1423391002). Wir stellten den Wert in 'finanztip' 38/23 beim Kurs von 290 EUR vor und legten einen Positionsaufbau nahe. Das vierte Quartal endete mit einem adjustierten Ergebnis je Aktie von 4,17 USD und einem Umsatz von 1,1 Mrd. USD.
Der Bauzulieferer investierte im vergangenen Jahr 900 Mio. USD in den Rückkauf von 3,5 Mio. Aktien. Der Ausblick mit einem zweistelligen Umsatzplus und verbesserten Ertragsmargen katapultierte diesen Wert auf Sicht von zwölf Monaten um gut 20 % nach oben. Innerhalb der nächsten sieben Jahre soll der Gewinn je Aktie auf 40 USD steigen. Die Schätzungen für das aktuelle Jahr liegen bei 22 USD.
Seit unserer Präsentation kletterte der Nebenwert auf 365 EUR und brachte so 25 % Wertsteigerung. Die nächste Ausschüttung erfolgt im Mai. Steigen Sie mit der ersten Hälfte der Aktien aus und nehmen Sie den Gewinn mit! Mit einer Stoppmarke bei 330 EUR können Sie mit dem Rest auf höhere Notierungen setzen.
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Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
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